養(yǎng)老金融合壽險(xiǎn)成新趨勢
2013年01月23日 來源：國際金融報(bào)
由于養(yǎng)老金融的理念正在形成，相關(guān)學(xué)界研究、政府政策、民眾心理都不成熟，如何構(gòu)建中國的養(yǎng)老金融核心理論體系、養(yǎng)老金融創(chuàng)新體系、養(yǎng)老金融監(jiān)管體系尚處在初級(jí)階段
在養(yǎng)老金融領(lǐng)域，胡繼曄已研究了12年，在他看來，“養(yǎng)老金融”這個(gè)概念在今天并未深入人心或是被廣泛認(rèn)知。中國正跑步進(jìn)入老齡化社會(huì)，在緩解養(yǎng)老壓力的途徑選擇中，養(yǎng)老金與壽險(xiǎn)的融合將會(huì)成為一種新趨勢，這也是養(yǎng)老金融的核心所在。
“1997年我國正式建立的‘社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶相結(jié)合’的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度經(jīng)過十幾年的運(yùn)行，取得了很大成就。近年推出的新農(nóng)保、城市居民養(yǎng)老保險(xiǎn)等，使得我國養(yǎng)老保險(xiǎn)基本實(shí)現(xiàn)了全覆蓋。雖然《社會(huì)保險(xiǎn)法》已經(jīng)于2011年7月1日開始實(shí)施，但養(yǎng)老保險(xiǎn)制度建設(shè)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有完善，民眾對未來養(yǎng)老金的擔(dān)憂日益加劇。”胡繼曄說。
2012年以來，推遲退休年齡、養(yǎng)老金個(gè)人賬戶空賬、十多萬億巨大養(yǎng)老金缺口的話題引起社會(huì)巨大反響，養(yǎng)老問題的重要性和緊迫性擺在面前，但現(xiàn)在留給中國改善養(yǎng)老政策的時(shí)間已經(jīng)非常有限，如何消除民眾對未來的不確定性的憂慮？對此，胡繼曄認(rèn)為，迫切需要建立制度化的、可預(yù)期的、可信賴的養(yǎng)老金體系，而其核心便是第二支柱（企業(yè)年金）、第三支柱（商業(yè)壽險(xiǎn)）的大發(fā)展。
數(shù)據(jù)顯示，到2011年底，全國上千萬家企業(yè)中僅有4.49萬家企業(yè)建立了企業(yè)年金，不到企業(yè)總數(shù)的0.5%，僅積累資金3570億元，絕大多數(shù)企業(yè)并未建立企業(yè)年金。而2012年1至11月，僅各保險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)原保費(fèi)收入就達(dá)8284億元，且太平、平安、國壽、長江、泰康五大涉及企業(yè)年金的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司受托管理資產(chǎn)就達(dá)1842億元。
胡繼曄認(rèn)為，雖然中國的壽險(xiǎn)發(fā)展只有短短十幾年的時(shí)間，資產(chǎn)規(guī)模還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，但對比第二支柱企業(yè)年金的發(fā)展來看，與美國私營養(yǎng)老金是壽險(xiǎn)接近6倍資產(chǎn)的情況形成鮮明對照。這充分說明，未來中國養(yǎng)老金與壽險(xiǎn)的融合已經(jīng)具備了良好基礎(chǔ)。
同時(shí)，政府應(yīng)盡快制定養(yǎng)老金和資本市場結(jié)合的相關(guān)政策、法律，建立從養(yǎng)老金籌集時(shí)的稅收優(yōu)惠到投資運(yùn)營貫徹市場化原則的養(yǎng)老金融法律體系，研究銀行、證券、信托等金融形態(tài)與養(yǎng)老金、壽險(xiǎn)的結(jié)合。
“由于養(yǎng)老金融的理念正在形成，相關(guān)學(xué)界研究、政府政策、民眾心理都不成熟，如何構(gòu)建中國的養(yǎng)老金融核心理論體系、養(yǎng)老金融創(chuàng)新體系、養(yǎng)老金融監(jiān)管體系尚處在初級(jí)階段。”胡繼曄說。
對于監(jiān)管體系，胡繼曄指出，目前，我國的基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金均由人力資源和社會(huì)保障部主管，更著重于養(yǎng)老金的籌集和發(fā)放，忽視了運(yùn)營過程中極其重要的金融產(chǎn)品屬性；其余性質(zhì)的養(yǎng)老金及其運(yùn)營分別由財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，監(jiān)管體制的不統(tǒng)一造成各自為政，使得我國的養(yǎng)老金融事業(yè)發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，更落后于老齡化的迫切要求。養(yǎng)老金融監(jiān)管體制問題因此成為下一步養(yǎng)老金融發(fā)展的重點(diǎn)和難點(diǎn)，需要國家層面的戰(zhàn)略規(guī)劃。
借鑒英國、歐盟金融監(jiān)管體系中養(yǎng)老金融監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)，胡繼曄認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)將我國對養(yǎng)老金融的監(jiān)管分別從各分散部門集中到國家層面進(jìn)行監(jiān)管，以消除部門利益之爭。在具體操作層面，考慮到未來養(yǎng)老金融的大發(fā)展和金融綜合經(jīng)營、綜合監(jiān)管的要求，應(yīng)當(dāng)在大部制的“國家金融監(jiān)管委員會(huì)”內(nèi)設(shè)養(yǎng)老金融監(jiān)管局，專門負(fù)責(zé)養(yǎng)老金融體系的組織、協(xié)調(diào)、監(jiān)督和管理工作，以保證養(yǎng)老金融體系的有序運(yùn)行、健康發(fā)展。
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