分析人士指出，電改相對于油改一直較落后，新電改方案出臺對未來發(fā)電、輸配電、用電產(chǎn)業(yè)格局將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，尤其是利好具有成本優(yōu)勢的水電以及發(fā)電效率高、能耗較低的火電企業(yè)。2015年電力行業(yè)經(jīng)營層面不存在潛在重大利空，電力體制改革的推進(jìn)將釋放大量制度紅利，電力板塊將迎來政策推動、估值修復(fù)雙引擎下的新行情。
受此影響，電力板塊表現(xiàn)比較強(qiáng)勢，板塊整體上漲5.56%，內(nèi)蒙華電、大唐發(fā)電、長源電力、漳澤電力、國電電力、國投電力、華電國際、華能國際、吉電股份等9只個股漲停，京能電力(9.46%)、華電能源(9.13%)、長江電力(7.81%)、粵電力A(7.46%)等個股漲幅也均超過7%。
資金流向方面，昨日，電力板塊內(nèi)共有21只個股實現(xiàn)大單資金凈流入，其中，有10只個股大單資金凈流入超過1000萬元，累計吸金89667.79萬元。分別為：國電電力(32860.79萬元)、華電國際(23260.46萬元)、漳澤電力(14155.98萬元)、吉電股份(8731.18萬元)、梅雁吉祥(2754.46萬元)、富春環(huán)保(2076.02萬元)、華電能源(1999.94萬元)、明星電力(1567.29萬元)、申能股份(1146.42萬元)和深南電A(1115.26萬元)。
從基本面來看，公開數(shù)據(jù)顯示，2014年1月份至11月份全國累計用電量同比增長3.7%，增速同比下滑3.8%。其中工業(yè)和重工業(yè)累計用電增速分別為3.7%和3.6%，增速同比分別下降3.1%和3.3%，環(huán)比回落。11月份當(dāng)月用電量同比增長3.3%，環(huán)比上月繼續(xù)回升。
對于板塊的投資機(jī)會方面，東莞證券表示，電改即將進(jìn)入實質(zhì)性推動階段，政策紅利有望繼續(xù)推動電力板塊走強(qiáng)。個股選擇上，從11月份電力數(shù)據(jù)來看，用電需求增長繼續(xù)承壓，受煤價同比有較大降幅影響火電企業(yè)成本同比改善，部分水電受來水偏豐帶動業(yè)績有較大增長。考慮到電力改革預(yù)期對電力板塊的推動作用，維持電力行業(yè)“謹(jǐn)慎推薦”評級。建議關(guān)注兩條主線：第一，受益明顯的低電價、低成本的水電企業(yè)，繼續(xù)關(guān)注優(yōu)質(zhì)水電龍頭國投電力、長江電力、黔源電力、文山電力和廣安愛眾。第二，關(guān)注電改試點較為明確以及低估值的地方性火電企業(yè)，建議關(guān)注龍頭股廣州發(fā)展、皖能電力和天富能源。
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